Повечето инвеститори прекарват времето си в преследване на възвръщаемост. Но какво ще стане, ако има начин да се прави добро, като същевременно се реализира печалба?
Няколко организации с нестопанска цел се обединиха с парични мениджъри и инвестиционни банки, за да създадат и пуснат на пазара нова линия от продукти, които предлагат на инвеститорите възможност да се включат в това, което сега се рекламира като инвестиране с въздействие, форма на социално отговорно инвестиране.
Целта на тази схема е да се инвестират пари в компании, организации, фондове или проекти навсякъде по света, които могат да направят положителна социална промяна , като в същото време осигурят финансова възвръщаемост на инвеститорите.
Една крачка напред
Интересът към идеята расте непрекъснато от години, както и броят на предлаганите продукти. От известно време поредица от компании за управление на инвестиции като Impax Asset Management, Domini Impact Investments и Parnassus Investments предлагат взаимни фондове, които инвестират в социално и екологично съзнание и отговорни компании.123
Но днешните инвеститори с влияние отиват една крачка напред, търсейки да инвестират в облигации и други инвестиционни инструменти, които инвестират директно в социално ориентирани проекти.
Пример за инструмент, използван при въздействие върху инвестирането, е микрофинансов заем, който помага на хора с малък или никакъв достъп до капитал да започнат нов бизнес. По-специално хората с висока нетна стойност намират тези предложения за привлекателни и са готови да поемат известен риск, за да инвестират в тях.
Бизнесите, започнали с микрофинансови заеми, осигуряват конкурентна възвръщаемост на своите инвеститори чрез облигациите, които ги подкрепят. В някои случаи инвестиционните инструменти за въздействие са успели да осигурят по-висока възвръщаемост за своите инвеститори, отколкото по-широките пазари, особено по време на цикли на спад.
Не само богатите могат
Това, което може да е започнало като ниша за по-богатите инвеститори, започва да привлича вниманието на по-големия пазар на дребно. Съответно нараства броят на организациите, предлагащи тези продукти. Една такава организация е ImpactAssets, която предлага средства, препоръчани от донори, на лица и съветници, които търсят положителна социална и екологична промяна.4Всяка година организацията публикува списък от 50 инвестиционни мениджъри, които се специализират в техники за инвестиране с въздействие, наречен IA 50.5
ImpactAssets също е тясно свързан с Calvert Impact Capital, който предлага инвестиции и възможности за кредитиране, като Calvert Community Investment Notes, серия от дългови ценни книжа, които стартираха с минимална инвестиция от $1000, когато се пласират чрез посредничество.6
Нарастващ интерес и разнообразие
Големите инвестиционни банки също обръщат внимание. Goldman Sachs, например, се хвърли на вълната от инвестиране на въздействие. През 2014 г. той пусна своя GS Social Impact Fund, който разгръща капитал за физическо, социално и икономическо съживяване на общности в неравностойно положение в САЩ7Инвестиционната стратегия на фонда е да се справи със социалните предизвикателства и да мобилизира нови източници на частен капитал в сферата на социалното въздействие, като същевременно осигурява на своите инвеститори финансова печалба.
Освен това Goldman Sachs инвестира в общности в Съединените щати, подкрепяйки голямо разнообразие от проекти за развитие и съживяване, като инвестиции в жилищно строителство на достъпни цени, създаване на работни места, качествено образование, здравни заведения, малки предприятия и др.8
Фондация Рокфелер беше една от първите фондации, които експериментираха с облигации със социално въздействие във връзка с Global Impact Investing Network (GIIN), организация с нестопанска цел, посветена на повишаването на ефективността на инвестирането с въздействие.910Фондацията също така финансира разработването на показатели за измерване на ефективността на тези социални предприятия и въздействие върху инвестиционните фондове.11
С насоките на Фондация Рокфелер, някои от най-големите американски инвестиционни банки, включително Goldman Sachs Group, Inc. , JPMorgan Chase & Co. и Bank of America Corp., създадоха социално въздействие облигации, които са били приложени към въпроси като образование в ранна детска възраст, жилища на достъпни цени и програми за рехабилитация на затворници.
Тъй като инвеститорското търсене на продукти за въздействие върху инвестирането продължава да нараства, тъй като идеята става все по-масова, няколко финансови институции, като Morgan Stanley, Merrill и UBS Group, също разработват платформи за въздействие върху инвестирането, които техните консултанти по богатството може да използва, когато клиенти поискат инвестиционни средства за въздействие, насочени към определена кауза.121314
Връщанията ги карат да се връщат
Ходът на тези инвестиционни банки и парични мениджъри да предложат по-въздействащи инвестиционни продукти изглежда печеливш. Най-новото проучване на GIIN анкетира 294 импакт инвеститора и изчислява, че размерът на пазара днес е над 715 милиарда долара.15
Global Impact Investing Network. „ Годишно проучване на въздействието на инвеститорите 2020 г. “, страница 4.Докладът също така установи, че мнозинството от респондентите съобщават, че техните въздействащи инвестиции отговарят или надхвърлят финансовите им очаквания. Приблизително две трети казаха, че инвестициите им са насочени към пазарна възвръщаемост.
Милениалите са следващите на опашката
Следващото поколение инвеститори вече проявява желание да вложи своите инвестиционни долари в проекти, компании и фондове, които са в съответствие с техните собствени основни ценности. Милениалите или хората, родени между началото на 80-те и началото на 2000-те, са най-новата група инвеститори, които виждат въздействащите инвестиции като начин да отстояват своите вярвания, като същевременно инвестират в собственото си бъдеще.
Проучванията показват, че тези инвеститори сега също се обръщат към финансови специалисти, за да им помогнат да им осигурят възможности за генериране на силна финансова възвръщаемост, като същевременно създават положително социално въздействие.17Те искат техните съветници да им предложат базирани на стойност инвестиционни продукти като алтернатива на това, което им се предлага на общите пазари.
И въпреки че те може да са млади и с малко пари в момента, този сегмент от населението не трябва да се пренебрегва. Очаква се милениалите да наследят богатство от около 68 трилиона долара и те вече търсят начини да го инвестират.
Все още клонят към по-богатите инвеститори
Все повече и повече възможности ще продължат да се отварят за инвеститорите, които искат да съгласуват собственото си финансово бъдеще с желанието си да променят света. Засега обаче повечето мащабируеми възможности за инвестиране с въздействие все още са насочени към по-богатите инвеститори.
За онези инвеститори с по-малко от 2,8 милиона долара за инвестиране – средният размер на инвестиционните сделки с въздействие през 2019 г. – устойчивите и отговорни инвестиционни инструменти, като взаимни фондове, фокусирани върху социално и екологично отговорни инвестиции, все още са правилният начин.19Частни сделки, които изискват доста добра проверка, все още могат да бъдат твърде рискови за средния инвеститор.
